九华旅游5亿元定增背后：账面几乎0有息负债拟用不超过4.5亿元闲置现金投资理财

11 阅读：141 2025-05-22 16:32:02 评论：0

　　2025年5月21日，发布定增预案，拟向特定对象发行股票募资不超过5亿元，用于狮子峰索道、酒店改造及交通设备升级等项目。

　　然而，公司财报显示，截至2024年年末末，其账面广义货币资金达2.05亿元，其他流动资产中有2.52亿元的理财产品。同时，公司近期计划使用不超过4.5亿元闲置资金进行现金管理，且资产负债率仅14%，有息负债不足35万元。公司账面资金充裕与大额募资的操作引发市场争议。

　　截至2025年一季度末，九华旅游货币资金2.33亿元，有息负债（短期借款、长期借款、一年内到期的非流动性负债、应付债券之和，下同）仅35万元，资产负债率约14%。2024年末，公司货币资金2.05亿元，其他流动资产中有2.52亿元的理财产品，广义货币资金高达4.5亿元以上，同期有息负债仅18万元。

　　资料显示，公司长期将闲置资金用于理财，近期公司发布公告称拟使用不超过4.5亿元的自有闲置资金进行现金管理。现金管理仅限于购买安全性高或满足保本要求且流动性好、不影响公司正常经营的投资产品，包括但不限于结构性存款以及其他低风险、保本型理财产品。

　　九华旅游面资金充裕与5亿元定增募资的操作是否矛盾？从长期看并不矛盾。

　　资料显示，九华旅游5亿元募资分别用于九华山狮子峰景区客运索道项目、九华山聚龙大酒店改造项目、九华山中心大酒店北楼客房升级改造项目、交通设备提升项目。

　　目前九华山风景区存在“中热南北冷”这种游客分布不均的情况：游客游览活动集中的九华街、花台、天台、闵园等景区均位于九华山风景区的中部，另外公司已建成运营的天台索道、百岁宫地面缆车、花台索道亦位于中部景区，因此中部景区游客集中；而南、北部的景区受限于交通设施的短板，优质的生态景观资源尚未得到与资源禀赋相匹配的展示。

　　狮子峰索道将为游客提供较快捷的游览交通方式，减少游客在到达主要景点前的体力消耗，同时通过高山游览步道连接中部的花台景区和东部的九子岩景区，进一步完善九华山的游览体系，实现景区扩容，分流部分游客，缓解中部景区的压力，整体提高景区的环境承载能力，有效提升九华山景区的核心竞争力。

　　注：本文创作借助AI工具收集整理市场数据和行业信息，结合辅助观点分析和撰写成文。